Uzun Vadeli Piyasa Araştırması
NIPPER LONG — Haftalık Portföy Kontrolü
1. Güncel karar tablosu
| Ticker | Karar | Son finansal sonuç | 1–6 yıllık değerlendirme |
|---|---|---|---|
| SNDK | WATCH | FY2027 Q1 gelir: 11,03 milyar $; çeyreklik +%23 | Veri merkezi büyümesi güçlü. Ancak %85 brüt kâr marjının kalıcılığı izlenmeli. |
| MU | KEEP | FY2026 gelir: 133,19 milyar $ | HBM, DRAM ve AI altyapısı talebi uzun vadeli büyümeyi destekliyor. |
| EOG | KEEP | Q3 serbest nakit akışı: 2,18 milyar $ | Nakit üretimi güçlü, net borç azalıyor, temettü artırıldı. |
| INCY | WATCH | Q3 gelir: 1,56 milyar $; yıllık +%14 | Jakafi dışındaki ürünler büyüyor; patent sonrası gelir geçişi kritik. |
| OXY | WATCH | Q2 anapara borcu: 11,8 milyar $ | Borç azaltımı olumlu; petrol fiyatlarına bağımlılık devam ediyor. |
2. Bu haftanın önemli gelişmesi: EOG Resources — KEEP
5 Kasım 2026 Q3 bilançosu:
| Gösterge | Q2 2026 | Q3 2026 | Değişim |
|---|---|---|---|
| Gelir | 8,62 milyar $ | 8,55 milyar $ | −%0,8 |
| Net kâr | 2,72 milyar $ | 2,78 milyar $ | +%2,1 |
| Serbest nakit akışı | 2,80 milyar $ | 2,18 milyar $ | −%22,3 |
| Net borç | 3,02 milyar $ | 2,18 milyar $ | −%28,0 |
| Nakit mevcudu | 4,91 milyar $ | 5,75 milyar $ | +%17,1 |
Üçüncü çeyrekte 1 milyar dolarlık hisse geri alımı yapıldı. Düzenli üç aylık temettü %8 artırılarak 1,10 dolara yükseltildi. Petrol, doğal gaz ve NGL üretiminde rekor hacimlere ulaşıldı.
Serbest nakit akışı çeyreklik düşse de net borç yaklaşık 844 milyon dolar azaldı. Yüksek petrol fiyatlarının kârlılığa katkısı göz ardı edilmemeli. Karar: KEEP. EOG resmî bilanço açıklaması
3. Diğer dört şirket
SNDK — WATCH: 29 Ekim FY2027 Q1 geliri 11,03 milyar dolara yükseldi. Veri merkezi geliri çeyreklik %61 artışla 4,80 milyar dolara ulaştı. Sonraki çeyrek gelir beklentisi 12,2–12,6 milyar dolar. AI depolama talebi güçlü; %85 brüt marjın sürdürülebilirliği ve NAND fiyat döngüsü risk. Sandisk resmî sonuçları
MU — KEEP: FY2026 gelir 133,19 milyar dolar; düzeltilmiş serbest nakit akışı 62,31 milyar dolar olarak aktarıldı. HBM ve DRAM talebi büyümeyi destekliyor. Bellek fiyat döngüsü, kapasite yatırımları ve rekabet izlenmeli. Micron resmî sonuçları
INCY — WATCH: Q3 gelir 1,56 milyar dolar; Jakafi 827 milyon dolar, Opzelura 255 milyon dolar. Jakafi dışı hematoloji/onkoloji ürünlerinde yıllık %38 büyüme bildirildi. Jakafi'nin 2028 patent riski devam ediyor. Vega Therapeutics alımıyla ilişkili yaklaşık 1,23 milyar dolarlık tek seferlik Ar-Ge gideri tek başına operasyonel çöküş olarak yorumlanmamalı. Incyte resmî sonuçları
OXY — WATCH: Son açıklanan Q2 anapara borcu 11,8 milyar dolara geriledi; işletme sermayesi değişimleri öncesinde 3 milyar dolar serbest nakit akışı üretildi. Petrol fiyatlarına yüksek bağımlılık izlenmeli. Q3 sonuçları 9 Kasım 2026'da ABD piyasası kapandıktan sonra bekleniyor. OXY resmî Q2 sonuçları
4. Portföyün yapısal riskleri
| Risk grubu | Hisseler | Ortak risk |
|---|---|---|
| Bellek teknolojileri | SNDK + MU | NAND/DRAM fiyatlama döngüsü |
| Enerji | EOG + OXY | Petrol ve doğal gaz fiyatları |
| Biyoteknoloji | INCY | Patent, klinik araştırma ve ilaç onayı |
Özellikle SNDK–MU ve EOG–OXY çiftlerinde sektör yoğunlaşması bulunuyor. Bu durum tek başına pozisyon değiştirme nedeni değil; yeni sermaye dağıtımında dikkate alınmalı.
5. Nihai karar — 08.11.2026
| Karar | Ticker |
|---|---|
| KEEP | MU, EOG |
| WATCH | SNDK, INCY, OXY |
| REPLACE | Yok |
NIPPER LONG — 5/5 pozisyon korunuyor.
8 Kasım 2026 tarihli haftalık araştırma metni esas alınarak hazırlanmıştır. Aşağıdaki performans tabloları 1 Kasım 2026 tarihli ayrı bir veri kesitidir; bu rapor yeni canlı fiyat verisi üretmez. Yatırım tavsiyesi değildir.
LONG / I — 7 Pozisyon
| Ticker | Dönemsel K/Z | Yüzdelik görünüm |
|---|---|---|
| SNDK | -25,99% | |
| MU | -7,66% | |
| EOG | +13,41% | |
| INCY | -5,93% | |
| OXY | +5,48% | |
| IBIT | -6,05% | |
| ETHA | -7,50% |
En güçlü pozisyonlar: EOG (+13,41%) ve OXY (+5,48%), En büyük kayıplar: SNDK (-25,99%) ve MU (-7,66%),
Güncel kaynak ekranı: 01.11.2026 12:39:47. Her pozisyonun başlangıç tutarı eşittir; toplam getiri kaynak tabloda bildirilen değerdir. Grafik çubukları pozisyonların mutlak yüzdelik değişimine göre ölçeklenmiştir.
LONG / II — 10 Pozisyon
| Ticker | Dönemsel K/Z | Yüzdelik görünüm |
|---|---|---|
| APLD | -1,27% | |
| CIFR | -18,82% | |
| ONDS | +4,64% | |
| IREN | -11,26% | |
| WULF | +0,43% | |
| OKLO | -9,72% | |
| KTOS | +1,66% | |
| CRWV | -10,62% | |
| RKLB | +7,65% | |
| ASTS | +0,76% |
En güçlü pozisyonlar: RKLB (+7,65%) ve ONDS (+4,64%), En büyük kayıplar: CIFR (-18,82%) ve IREN (-11,26%),
Güncel kaynak ekranı: 01.11.2026. Her pozisyonun başlangıç tutarı eşittir; toplam getiri kaynak tabloda bildirilen değerdir. Grafik çubukları pozisyonların mutlak yüzdelik değişimine göre ölçeklenmiştir.
01.11.2026 Performans Karşılaştırması (Arşiv)
01.11.2026 ekranlarına göre LONG / I −%4,89, LONG / II −%3,66 seviyesindedir. LONG / I grubunda EOG ve OXY artıda kalırken SNDK kaybı toplamı belirgin biçimde baskılıyor. LONG / II grubunda RKLB ve ONDS öne çıkarken CIFR, IREN ve CRWV geride kalıyor..
Arşiv — Portföy Karar ve İzleme Tabloları · 01.11.2026
Bu bölüm 01.11.2026 tarihli tarihsel izleme sınıflandırmasıdır. Beş LONG hissesi için güncel temel analiz kararları üstteki 08.11.2026 haftalık raporundadır.
LONG / I — 7 pozisyon
| Ticker | K/Z | İzleme durumu | Yorum / kontrol başlığı |
|---|---|---|---|
| SNDK | −25,99% | WATCH | En yüksek tekil kayıp; NAND döngüsü ve pozisyon yoğunlaşması izlenmeli |
| MU | −7,66% | KEEP / WATCH | Bellek döngüsü ve SNDK ile ortak risk izlenmeli |
| EOG | +13,41% | KEEP | Grubun en güçlü pozitif katkısı; enerji fiyatı riski sürüyor |
| INCY | −5,93% | KEEP / WATCH | Klinik gelişmeler ve ürün gelirleri kontrol edilmeli |
| OXY | +5,48% | WATCH | Pozitif performansa karşın enerji fiyatı ve borç riski izlenmeli |
| IBIT | −6,05% | WATCH | BTC fiyatına duyarlı fon; hisse şirket analizi uygulanamaz |
| ETHA | −7,50% | WATCH | ETH fiyatına duyarlı fon; kripto oynaklığı izlenmeli |
LONG / II — 10 pozisyon
| Ticker | K/Z | İzleme durumu | Yorum / kontrol başlığı |
|---|---|---|---|
| APLD | −1,27% | WATCH | Veri merkezi/AI altyapı teması; finansman ve büyüme riski |
| CIFR | −18,82% | ÖNCELİKLİ İNCELEME | Grubun en büyük kaybı; kripto ve altyapı teması riski |
| ONDS | +4,64% | WATCH | Pozitif ayrışma; büyüme ve değerleme teyidi gerekli |
| IREN | −11,26% | ÖNCELİKLİ İNCELEME | Yüksek kayıp; altyapı ve sermaye ihtiyacı izlenmeli |
| WULF | +0,43% | WATCH | Yataya yakın; tematik risk devam ediyor |
| OKLO | −9,72% | WATCH | Nükleer teknoloji temasında proje/uygulama riski |
| KTOS | +1,66% | WATCH | Savunma teması; sözleşme ve marj gelişmeleri izlenmeli |
| CRWV | −10,62% | ÖNCELİKLİ İNCELEME | AI bulut altyapısında borç ve kapasite riski |
| RKLB | +7,65% | WATCH | En güçlü artış; uzay projelerinde uygulama riski |
| ASTS | +0,76% | WATCH | Uydu haberleşmesinde finansman ve uygulama riski |
KEEP / WATCH önceki uzun vadeli tezle performans riskinin birlikte izlenmesini ifade eder. ÖNCELİKLİ İNCELEME, otomatik satış kararı değildir.
Kritik Değerlendirmeler — Her İki LONG Grubu
LONG / I — 7 pozisyon
SNDK (−%25,99): En büyük negatif katkı. SNDK ve MU birlikte bellek/yarıiletken döngüsüne duyarlı.
EOG (+%13,41) ve OXY (+%5,48): İki pozitif enerji pozisyonu kayıpları dengeliyor; aynı zamanda ortak petrol fiyatı riski yaratıyor.
INCY (−%5,93): İlaç ürün gelirleri ve klinik süreçler, fiyat performansından bağımsız takip edilmeli.
IBIT (−%6,05) ve ETHA (−%7,50): Kripto bağlantılı fonlar birlikte piyasa duyarlılığını artırıyor.
LONG / II — 10 pozisyon
CIFR (−%18,82), IREN (−%11,26), CRWV (−%10,62): En belirgin kayıp kümesi. Dijital altyapı, finansman ve sermaye yoğunluğu riski birlikte incelenmeli.
RKLB (+%7,65) ve ONDS (+%4,64): Pozitif ayrışıyor; büyüme beklentileri ile gerçekleşen operasyonel sonuçlar karşılaştırılmalı.
APLD, WULF, OKLO: AI/enerji altyapısı temaları nedeniyle iş modeli ve finansman riskleri tek tek değerlendirilmelidir.
KTOS ve ASTS: Artı performans tek başına uzun vadeli tezi doğrulamaz; sözleşme, uygulama ve nakit ihtiyacı izlenmeli.
Korelasyon ve portföy volatilitesi hesaplanmadı: günlük getiri zaman serileri mevcut değil. Tematik yakınlık, hesaplanmış korelasyon yerine geçmez.
İzleme Takvimi ve Nihai Değerlendirme
LONG / I — 7 pozisyon
Önceki raporda SNDK ve INCY için 29 Ekim bilanço kontrolleri, EOG için 6 Kasım ve OXY için 9 Kasım kontrolleri belirtilmişti. Geçmiş tarihler gerçekleşmiş olay olarak doğrulanmamıştır; güncel şirket duyurularından sonuçları kontrol edilmelidir. MU için bellek döngüsü, IBIT ve ETHA için dayanak kripto varlık performansı düzenli izlenmelidir.
LONG / II — 10 pozisyon
| İzleme grubu | Ticker | Sonraki kontrol |
|---|---|---|
| Yüksek kayıp | CIFR, IREN, CRWV, OKLO | Son finansallar, borç/sermaye ihtiyacı, büyüme gerçekleşmeleri |
| AI / dijital altyapı | APLD, WULF | Kapasite, sözleşmeler, nakit akışı |
| Görece güçlü | RKLB, ONDS, KTOS, ASTS | Projeler, siparişler, uygulama takvimi ve değerleme |
LONG / II için doğrulanmış bilanço tarihleri sağlanmadığından kesin tarih yazılmamıştır. Her iki grupta da yalnızca kısa dönem fiyat kaybından hareketle satış kararı verilmemelidir.
Veri, Hesaplama ve Yöntem Notu
LONG / I: 7 pozisyon, başlangıç 04.09.2026; toplam sonuç −%4,89. LONG / II: 10 pozisyon, başlangıç 19.10.2026; toplam sonuç −%3,66. Güncelleme 01.11.2026 tarihli kullanıcı ekranlarına dayanır. Her pozisyonun başlangıç değeri grup içinde eşit gösterildiği için toplam yüzdelik sonuçlar aritmetik ortalamaya yakındır; yuvarlama farkları olabilir.
Yorumlar kaynak ekranlarındaki K/Z oranlarına ve açıkça belirtilen genel risk kategorilerine dayanır. Güncel finansallar, bilanço takvimi, 90 günlük grafiklerin ham zaman serileri, kovaryans ve korelasyon matrisi bağımsız olarak doğrulanmamıştır. Fiyat grafiklerinden tahmini geçmiş veri üretilmemiştir. Araştırma amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir.